近日有消息顯示，自7月31日起，所有預(yù)定利率高于3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)全部下架，標(biāo)志著保險(xiǎn)產(chǎn)品迎來(lái)了新一輪的利率調(diào)整。
經(jīng)過(guò)記者電話咨詢多家保險(xiǎn)客服，確認(rèn)預(yù)定利率超過(guò)3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)已被全面下架。比如，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)已在8月1日之前下架了預(yù)定利率在3.5%以上的增額壽險(xiǎn)，并且推出了預(yù)定利率降至3%的多款增額壽險(xiǎn)產(chǎn)品。而中國(guó)人壽也下架了二十幾款產(chǎn)品，目前已無(wú)產(chǎn)品的預(yù)定利率高于3.5%，但尚未確定何時(shí)推出新產(chǎn)品。另外，中國(guó)人保近期下架了61款預(yù)定利率在3.5%以上的產(chǎn)品。
目前，保險(xiǎn)產(chǎn)品的最高預(yù)定利率已經(jīng)降至3.0%。在支付寶的“螞蟻保”平臺(tái)上，增額終身壽險(xiǎn)的最高年均增值率為3.0%。在平安保險(xiǎn)小程序上，名為“盛世逸生”的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，每年的保障額度遞增率為2.5%。而中國(guó)人保的官網(wǎng)在售人保壽險(xiǎn)福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，其最高保證利率為3.0%。
這次調(diào)整的原因與銀行降息緊密相關(guān)。今年6月，國(guó)有銀行再次下調(diào)了存款掛牌利率，其中活期存款利率下調(diào)至0.2%，2年期定期存款利率下調(diào)至2.05%，3年期定期存款利率下調(diào)至2.45%，5年定期存款利率下調(diào)至2.5%。此次調(diào)整是為了避免保險(xiǎn)產(chǎn)品的回報(bào)率過(guò)高，造成險(xiǎn)企面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)。
利差損風(fēng)險(xiǎn)是指險(xiǎn)企投資運(yùn)用收益率低于有效保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而導(dǎo)致的虧損。如果保險(xiǎn)產(chǎn)品的保證回報(bào)率遠(yuǎn)高于銀行利率，險(xiǎn)企將面臨巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于保險(xiǎn)公司以較高的預(yù)定利率銷售保單，但如果投資收益低于預(yù)定利率，就會(huì)造成虧損，即利差損。
人壽保險(xiǎn)具有長(zhǎng)期性，保險(xiǎn)合同一旦簽訂，預(yù)定利率不會(huì)變化，這增加了剛性成本。險(xiǎn)企通常將保費(fèi)投放在債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，保證的利息收益也來(lái)源于這些投資。然而，隨著銀行降息，債券和貨幣市場(chǎng)的收益率也會(huì)下降，從而影響險(xiǎn)企的投資回報(bào)率。
從長(zhǎng)期來(lái)看，這次調(diào)整對(duì)險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)利大于弊。過(guò)高的利率可能導(dǎo)致險(xiǎn)企在投資端面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，而調(diào)整后的利率將險(xiǎn)企投資回報(bào)與市場(chǎng)實(shí)際情況更加接近，有助于穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。
雖然短期內(nèi)可能會(huì)影響保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，但從長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)控制角度來(lái)看，這次調(diào)整有助于避免利差損風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)險(xiǎn)企而言利大于弊。同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格也可能受到投資收益下降的影響，因?yàn)楸ＹM(fèi)計(jì)算涉及復(fù)雜的預(yù)估收益過(guò)程，如果未來(lái)投資回報(bào)降低，保費(fèi)可能會(huì)上升。