大多數(shù)投資者認(rèn)為“風(fēng)險(xiǎn)”具有負(fù)面含義。人們可以將風(fēng)險(xiǎn)定義為識(shí)別、分析和減輕投資決策中不確定性的過(guò)程。經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者和基金經(jīng)理明白風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)是相互包容的。如果不考慮手頭的潛在風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，您就無(wú)法期望獲得良好的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)是必要的，與理想的業(yè)績(jī)密不可分。對(duì)不同形式的風(fēng)險(xiǎn)有深入的了解，可以幫助投資者更好地了解不同投資方法所涉及的機(jī)會(huì)、權(quán)衡和成本。
每項(xiàng)投資都涉及一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，可以以絕對(duì)或相對(duì)的方式量化?；鸾?jīng)理通過(guò)各種基本面和技術(shù)方法來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。投資者認(rèn)為承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給他們帶來(lái)更高的回報(bào)，但這是不對(duì)的?；鸸芾砣说囊豁?xiàng)關(guān)鍵任務(wù)是管理風(fēng)險(xiǎn)，使投資者能夠長(zhǎng)期獲得合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)，從而幫助他們創(chuàng)造財(cái)富。
Riskometer
人們假設(shè)某些產(chǎn)品具有類似的風(fēng)險(xiǎn)。然而，事實(shí)并非如此。每個(gè)計(jì)劃都有與之相關(guān)的多層次風(fēng)險(xiǎn)，即使是習(xí)慣了的投資者也會(huì)感到困惑。2020 年 10 月，Sebi 進(jìn)一步完善了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量表，以捕捉與共同基金計(jì)劃相關(guān)的細(xì)粒度風(fēng)險(xiǎn)。基金現(xiàn)在根據(jù)各自的類別分為低、低到中、中、中高、高和非常高風(fēng)險(xiǎn)。
2021 年 8 月，Sebi 發(fā)布了修訂風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量表的通知，以根據(jù)基金的實(shí)際基礎(chǔ)持有量確定風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)市值、波動(dòng)性和流動(dòng)性。盡管大多數(shù)基金經(jīng)理必須重新評(píng)估他們管理的基金的風(fēng)險(xiǎn)，但這是一個(gè)福音，因?yàn)樗岣吡送顿Y者的透明度。
多虧了新的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量表，投資者自己已經(jīng)意識(shí)到并開(kāi)始掌握他們的投資所有權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性質(zhì)意味著投資者也將負(fù)責(zé)了解他們的投資組合，從而提高認(rèn)識(shí)。
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)
當(dāng)市場(chǎng)開(kāi)始波動(dòng)時(shí)，投資者傾向于撤出或大量投資，并對(duì)他們的投資組合做出反應(yīng)性的改變。基于情緒做出決定的投資者通常最終會(huì)在市場(chǎng)高位時(shí)買(mǎi)入，而在價(jià)格低位時(shí)賣(mài)出，從而在他們的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)中造成損失。他們需要意識(shí)到根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)的重要性。接受這樣一個(gè)事實(shí)，即您無(wú)法逃避波動(dòng)以實(shí)現(xiàn)其投資組合的可觀回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)也衡量回撤，以確保風(fēng)險(xiǎn)等于貝塔調(diào)整后的回報(bào)。
根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，投資者可以根據(jù)自己的胃口、投資期限和目標(biāo)來(lái)決定最合適的投資組合配置。大多數(shù)專家會(huì)主張，考慮到比基準(zhǔn)更多風(fēng)險(xiǎn)的基金，即使在波動(dòng)階段也可能獲得更好的回報(bào)。還需要考慮計(jì)劃外風(fēng)險(xiǎn)，例如與地緣政治或經(jīng)濟(jì)問(wèn)題相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管風(fēng)險(xiǎn)可能很大，但分階段、消息靈通和紀(jì)律嚴(yán)明的方法可以幫助減輕風(fēng)險(xiǎn)。