部分盈利不及預(yù)期
個(gè)人養(yǎng)老金制度推出一周年即將到來(lái)，作為個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品重要組成部分的個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品已上市9個(gè)月。 11月20日，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至目前，市場(chǎng)上共有19款個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。 這19款產(chǎn)品分別來(lái)自工銀金控、中銀金控、農(nóng)銀金控、中郵金控和貝萊德。 建信金控發(fā)行數(shù)量分別為6股、5股、4股、3股、1股。
總體來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖然數(shù)量少于個(gè)人養(yǎng)老基金產(chǎn)品，但收益相對(duì)穩(wěn)定。 19只個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品自成立以來(lái)均實(shí)現(xiàn)了正年化收益。
不過(guò)，雖然收入穩(wěn)定，但距離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)定的數(shù)值還有很大差距。 根據(jù)各理財(cái)公司披露的數(shù)據(jù)，目前19款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品中，自成立以來(lái)年化收益達(dá)到或超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的僅有2款。 一是中銀理財(cái)推出的持有期限最短的“福”（3年期）固定收益增強(qiáng)型理財(cái)產(chǎn)品。 成立以來(lái)年化收益率4.64%，達(dá)到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)區(qū)間4.1%-5.1%； 另一種是工業(yè)產(chǎn)品。 自成立以來(lái)，“信德利”固定收益理財(cái)產(chǎn)品（2018期）年化收益率為3.36%，超過(guò)3%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
與此同時(shí)，也有不少個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益暫時(shí)低于預(yù)期，部分產(chǎn)品近期甚至出現(xiàn)階段性負(fù)收益。
對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)不佳的原因，北京商報(bào)記者分別采訪了工銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)。 工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，近期，受?chē)?guó)內(nèi)外多重因素影響，債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)整體出現(xiàn)波動(dòng)，部分時(shí)間節(jié)點(diǎn)表現(xiàn)出較為明顯的結(jié)構(gòu)特征。 這導(dǎo)致工銀理財(cái)·“信得利”量化策略與固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)（2018年第4期）凈值短期小幅波動(dòng)，產(chǎn)品近期出現(xiàn)回調(diào)月。 我們將繼續(xù)穩(wěn)健地開(kāi)展投資運(yùn)作，繼續(xù)進(jìn)行精細(xì)化管理，全力提升產(chǎn)品凈值。 ABC Financial Management表示目前無(wú)法回復(fù)。
“截至今年11月中旬，現(xiàn)有的19只個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品自成立以來(lái)均呈現(xiàn)正收益表現(xiàn)，整體收益表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于個(gè)人養(yǎng)老基金和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，仍然具有吸引力?！?普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙偉表示，目前部分個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益低于預(yù)期。 一方面，部分配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的產(chǎn)品和三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品受三季度債市回調(diào)和股市震蕩下跌影響，凈值出現(xiàn)一定程度下滑。 ，收入表現(xiàn)隨后走弱； 另一方面，部分養(yǎng)老金融產(chǎn)品在設(shè)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)可能未能準(zhǔn)確把握未來(lái)市場(chǎng)低迷因素，從而設(shè)定了較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
增加多元化產(chǎn)品供給
個(gè)人養(yǎng)老金制度將于2022年11月正式啟動(dòng)，次年2月個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品將陸續(xù)“登場(chǎng)”。
目前，銷(xiāo)售個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)還很少。 根據(jù)首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單，除工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)外，建信理財(cái)、交銀理財(cái)、光大理財(cái)理財(cái)、招行理財(cái)、興業(yè)理財(cái)和信銀理財(cái)也已獲得個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行“牌照”，但目前尚無(wú)產(chǎn)品發(fā)售。
對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品籌備進(jìn)展情況，北京商報(bào)記者從上述金融公司獲悉，他們正在積極籌備。 一些金融公司還透露，產(chǎn)品已經(jīng)到位，正在等待監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。
此前，交通銀行金管相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司正在推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的籌備，擬采取“優(yōu)先選擇現(xiàn)有產(chǎn)品+新推出產(chǎn)品”的方式。 對(duì)于現(xiàn)有產(chǎn)品，考慮選擇成立一年以上、歷史悠久的產(chǎn)品。 性能穩(wěn)定的產(chǎn)品申請(qǐng)列入名單，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)周期為三年以上。 此外，考慮到養(yǎng)老需求，列入清單的產(chǎn)品原則上應(yīng)為中風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)。 招銀理財(cái)此前曾表示，正在根據(jù)政策要求和自身經(jīng)驗(yàn)，積極籌備打造個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品。 在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，我們堅(jiān)持低申購(gòu)起點(diǎn)、普惠率的設(shè)計(jì)方向，同時(shí)設(shè)計(jì)了定期分紅、定期贖回、定期兌付、自動(dòng)扣款、定投等功能機(jī)制。
談及現(xiàn)階段發(fā)售的個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較少的原因，趙偉認(rèn)為，首先，目前個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品都是開(kāi)放式產(chǎn)品，投資者可以在開(kāi)放期內(nèi)申購(gòu)和贖回，仍然滿足公眾的需求。 客戶養(yǎng)老金配置需求。 二是部分養(yǎng)老金產(chǎn)品已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，但還需履行監(jiān)管審批程序，仍在等待監(jiān)管部門(mén)的最終批準(zhǔn)。 三是當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的社會(huì)認(rèn)知度較低。 此類(lèi)產(chǎn)品尚未被居民廣泛接受。 由于市場(chǎng)需求相對(duì)不足，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推廣時(shí)也會(huì)受到影響。
目前在售的19款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品均為開(kāi)放式操作。 產(chǎn)品以長(zhǎng)期穩(wěn)定為主。 風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別均為低、中或中等。 從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，固定收益占據(jù)主導(dǎo)地位。
對(duì)于后續(xù)發(fā)行的個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，融360數(shù)字技術(shù)研究院分析師劉銀平表示，目前個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)格比較相似，都是開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，最低投資額持有期限一年以上。 未來(lái)，理財(cái)公司可以進(jìn)一步細(xì)化產(chǎn)品類(lèi)別和目標(biāo)客戶定位，了解個(gè)人養(yǎng)老金客戶在風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡、財(cái)富狀況等方面的分布，打造差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系。
北京商報(bào)記者 李海燕